アノマリーを試す
相場の動きの説明の中では、ちょくちょく アノマリーという言葉を耳にします。
一般的には、よく知られる理論や法則からは説明できない事象の事をいいます。
ただ、投資の世界では、さらに加えて、経験的に感じている、あるいは一部に知られている規則性がある意味で使います。
たとえば、このようなものは、皆さんも聞いたことがあるかもしれません。
リターンリバーサル
株価が下がっている銘柄は、そのうちに反発する。株価が上がった銘柄はそのうちに下がる。
モメンタム
値下がりしている銘柄は、そのうちさらに値下がりする。値上がりしている銘柄は、そのうちさらに値上がりする。
１月効果
1月の株式は、年度が替わり新規資金が投入されるので上がる。
4月効果
1月効果と同じ意味で、日本にあてはめたもの
他にも、曜日効果
xx曜日は下がる
などは知られています。
こうしたものは、信じる、信じない、というどちらかの使い方になりますが、
どちらに転がるにせよ、簡単に自分で検証できるものが多いはずです。
たとえば、
リターンリバーサルとモメンタムは、まったく逆のことをいっていますが、
「下がっている(あるいは上がっている)」を、何日間で何%上がる、と定義し、
かつ、
「そのうち」の期間を明確に定義してみると、
誰でも簡単に検証をすることができるはずです。
ちょっと、やってみましょう。
上がった、という定義を、
１週間(あるいは5営業日)で 30%超えて上がった
とします。
そのうち、という定義を、
1週間、と定義したわけです。
このばあい、リターンリバーサルでは、
1週間で30%を超えて上がった銘柄は、その後、1週間以内に反転しはじめる。
と仮説を立てたことになります。
これを、1週間の騰落率で+30%超えという銘柄をスクリーニングし、そうした銘柄を10ケースくらい、経過をみると信頼するに足りる説であるかどうかが検証できます。
10ケースのうち、
5ケース該当ではサルがサイコロを投げて偶数が出る確率と同じなので、信頼できない、
8ケース該当では信頼に足る
という言い方ができます。
10月15日前場時点で、1週間で±30%越の上昇、下落をしたプライム銘柄はありませんでしたが、
スタンダード、グロース市場ではいくつかありましたので、ピックしておきます。
今後の値動きにご注目ください。
40%越上昇 9563 Atlas
30%越上昇 3803 イメージINF
4057 インタファクトリ
-30%以下はなし
簡単に検証できるので、一度試してみてはいかがでしょう。
ただし、これを利用して実際に売買に踏み切る前に、流動性(どの程度の株が日々取引されたか）を確認しておいてください。
